分拆1900亿帝国!84岁的万隆,要去美国冲刺第三个IPO
新食材 07月20日
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猪价下跌业绩承压,万隆“亮招”抵御猪周期;
曾斥71亿美元收购史密斯菲尔德“海外重拳”;
84岁的掌门人有望收获一个新的IPO。
全球最大的“猪老板”做了一个重要决定。
7月14日,万洲国际发布公告,计划分拆在美国及墨西哥经营的史密斯菲尔德食品有限公司业务,以在美国纽约证券交易所或者纳斯达克证券市场独立上市。
该消息一出,便引起“行业地震”。此次分拆使“双汇系”掌门人万隆,有望收获一个新的IPO。此前,万隆曾带领双汇发展、万洲国际先后上市A股和H股。
万洲国际为双汇发展的母公司,两家公司市值分别为823亿元和692亿港元,总市值超过1400亿元,仍由84岁的万隆掌舵。
其中,万洲国际2023年全年营收近1900亿元。据悉,此次分拆史密斯菲尔德可以更好地释放美国业务价值,推动万洲国际将主要资源集中到其他业务领域。
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提及万洲国际就免不了讲述史密斯菲尔德的“前世今生”。
史密斯菲尔德食品原是美国最大的猪肉养殖企业,于2013年,被双汇国际(万洲国际前身)以71亿美元的价格收购。这笔“蛇吞象”的并购案打破了当时中企收购美企的最大规模记录。
随后,双汇国际在港交所上市,就是现在的万洲国际。同时,万洲国际又通过间接全资附属公司罗特克斯有限公司,控股中国猪肉制品龙头企业双汇发展。目前,万洲国际已经成为全球最大的猪肉生产商。
史密斯菲尔德重新在美上市的消息早在2023年底就已经传出来,而今才被正式提上日程,万洲国际方面表示,完成分拆以后,史密斯菲尔德仍是其子公司,并且继续并表。
据悉,2023年,史密斯菲尔德的母公司“罗特克斯”为双汇的最大供应商,采购额近60亿元,占总采购额的11.87%。
此外,史密斯菲尔德还曾卷入“父子内斗风波”,2021年,万隆长子万洪建发布一篇《万洪建:我眼中的父亲和万隆》,声称万隆通过与史密斯菲尔德的“违规关联交易”导致公司损失逾8亿元,此事一出,万洲国际和双汇发展的股价双双下跌。而后,万洲国际也发布公告对该文提出的指控一一回应,表示指控不真实且具有误导性。
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史密斯菲尔德拟冲刺IPO的背后,是一位84岁的老人。
万隆生于1940年9月,大专文化,作为双汇集团的创始人,同时也是中国肉类品牌的创始人,他被称为“中国肉类工业教父”。
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截至目前,84岁高龄的万隆正在通过各种持股平台,掌控着万洲国际。这些持股平台分别有Cantrust(Far East)Limited、雄域公司、兴泰集团等。其中,Cantrust(Far East)Limited为万隆信托受托人,持股比例为27.41%;雄域公司的唯一股东是兴泰集团,该集团由万隆和双汇高管人员马相杰等持股。
此次分拆史密斯菲尔德,也是这位老人的又一资本新动作。管理层选择美国银行、高盛集团作为顾问,计划在美进行IPO,预计筹资至少10亿美元。
企查查数据显示,万隆持有万洲国际39.21的表决权,为公司的实控人。若分拆上市事项顺利,万洲国际掌舵人万隆,将实控三家上市公司。2024年3月25日,胡润研究院发布《2024胡润全球富豪榜》,万隆、王梅香夫妻以95亿元财富入榜。
2023年,猪肉市场处于紧缩周期,行业需要新故事来改写局面。
公开资料显示,2023年,万洲国际营收262.36亿美元,约合1900亿人民币,同比减少6.8%;利润14.71亿美元。
其中,美国和墨西哥地区的业务板块“拖后腿”,据美国农业部数据显示,2023年,美国平均猪肉价格为1.98美元/公斤,降幅达到了13.5%。而万洲国际的海外业务,尤其是美国和墨西哥地区的占比较高,从而导致公司业绩受到重大拖累。
不过,负责国内业务的双汇发展业绩也并不理想,2023年双汇发展实现营收598.93亿元,同比下降4.29%,实现归母净利润50.53亿元,同比下降10.11%。
但欧洲地区受到非洲猪瘟疫情的影响,生猪供应减少,猪价大幅提升,欧洲地区的业务盈利同比大增,创历史新高,肉制品年收入增长19.9%。对此,万洲国际和史密斯菲尔德纷纷看向了欧洲市场,2023年底,万洲国际宣布,史密斯菲尔德的欧洲业务将于西班牙肉类生产商Argal集团结成战略联盟,史密斯菲尔德将收购Argal集团50.1%的股份。
为抵御周期下行,纾资金之困,近两年,万洲国际不断关闭旗下农场。惠誉报告指出,万洲国际从2022年起开始关闭经营不善的农场,并计划在三至五年内将生猪产量从2023年的1500万头削减到1000万头以下。还有消息称,史密斯菲尔德在2023年关闭了60余家大型猪场。
业绩输血,短期难解资金之急。而万隆此时打出分拆上市牌,不失为快速解法。
文 | 木易
图片编辑 | 筱筱
设计| 慕白
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